Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем (статья 2 Федерального закона от 29.10.98 № 164-ФЗ «О лизинге»).
По своей экономической сути лизинг — инструмент инвестиционной деятельности, позволяющий предприятию обновлять основные фонды с максимальной экономической эффективностью.
Экономические преимущества лизинга
Оплата оборудования в рассрочку из средств, полученных в результате использования в производственном процессе оборудования, приобретенного по лизингу.
Снижение налога на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции (работ, услуг).
Уменьшение суммы налога на имущество в результате применения ускоренной амортизации.
Экономия налога на прибыль на начальных этапах реализации инвестиционного проекта (для предприятий, учитывающих временную стоимость денег).
Защита имущества, находящегося у лизингополучателя лишь во временном владении и пользовании, от притязаний кредиторов (преимущество разделения имущественной и операционной составляющих коммерческих рисков).
Улучшение финансовых показателей лизингополучателя (кредиторская задолженность по лизинговым платежам в балансе не отражается) и, как следствие, предоставление дополнительных возможностей для привлечения заемных средств.
Что дополнительно дает лизингополучателю сотрудничество с лизинговой компанией
Для лизингополучателей сотрудничество с лизинговой компанией позволяет:
сократить бюджетные расходы на создание и содержание подразделений, занимающихся приобретением и обслуживанием имущества;
минимизировать возможные потери, связанные с недостаточной проработкой специфических юридических, бухгалтерских, таможенных и налоговых рисков приобретения оборудования;
сократить сроки на разработку качественной договорной и документальной базы по инвестиционным сделкам;
привлечь дополнительные инвестиции в развитие материально-технической базы предприятия;
за счет налогосберегающего эффекта лизинга получить дополнительные средства для обновления и развитие материально-технической базы предприятия.
Сравнительный анализ форм приобретения основных средств
Собственные средства
Прямое кредитование
Лизинг
Преимущества
минимальный абсолютный размер платежей за приобретаемое имущество;
нет обязательств перед внешними кредиторами
оплата приобретаемого имущества в рассрочку
оплата приобретаемого имущества в рассрочку;
экономические и юридические преимущества лизинга;
ускоренная амортизация
Недостатки
единовременное вложение средств из чистой прибыли (как правило, амортизационные отчисления невелики, а амортизационный фонд не формируется);
нет ускоренной амортизации;
налог на имущество
требование обеспечения возвратности заемных средств;
нет ускоренной амортизации;
налог на имущество
требование обеспечения;
максимальный абсолютный размер платежей за приобретаемое имущество (без учета экономических преимуществ лизинга)
Структура лизинговых платежей
Лизинговый платеж состоит из следующих составляющих:
сумма в погашение затрат на приобретение и установку оборудования (возмещение стоимости оборудования);
возмещение процентов по кредиту банка, выданному лизинговой компании на приобретение оборудования для последующей сдачи в лизинг;
возмещение комиссий кредитующего банка;
возмещение налога на имущество (при учете на балансе лизингополучателя);
возмещение налога на прибыль лизинговой компании (при неровных графиках лизинговых платежей);
маржа (вознаграждение) лизинговой компании;
возмещение дополнительных расходов на содержание предмета лизинга (при необходимости);
